各中(zhong)央企業：
PPP（政府與社會資本合作(zuo)）模式是我國基礎(chu)設(she)施和(he)公共(gong)服(fu)務供(gong)(gong)給(gei)(gei)機制(zhi)的重大(da)創新，對于推進供(gong)(gong)給(gei)(gei)側結(jie)構性(xing)改(gai)革(ge)、創新投融(rong)資機制(zhi)、提升公共(gong)服(fu)務的供(gong)(gong)給(gei)(gei)質量(liang)和(he)效(xiao)率(lv)具有重要意義。
近年來(lai)，中央企(qi)業(ye)主動適應改革(ge)要求，努(nu)力拓展(zhan)市場，積極探索開展(zhan)PPP業(ye)務(wu)，在推動自身業(ye)務(wu)快速發展(zhan)的同時，有力支持了(le)地方經濟(ji)發展(zhan)，取得了(le)良好成效。
為貫徹(che)新發展理念，提高中(zhong)央企業境內PPP業務經(jing)營管理水平(ping)，有效(xiao)防范經(jing)營風險，實(shi)現規范有序(xu)可持(chi)續發展，現將有關(guan)工作要求通知如下：
一(yi)、堅持戰略引(yin)領，強化集團管控。
各(ge)中央(yang)企業(ye)要(yao)緊密圍繞企業(ye)發展(zhan)戰略和(he)規劃，建(jian)立健(jian)全本(ben)企業(ye)PPP業(ye)務管控體系，穩妥開(kai)展(zhan)PPP業(ye)務。
一是加強戰略引(yin)領。立足(zu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)功能(neng)界定與分(fen)類定位，結合企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)戰略和(he)(he)發展(zhan)方向，充(chong)分(fen)考慮企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)財務(wu)(wu)資源和(he)(he)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)能(neng)力，規劃本(ben)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)PPP業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)發展(zhan)。PPP業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)較為集中的企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)應編(bian)制PPP業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)專項規劃，優化PPP業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)布局和(he)(he)結構。
二是(shi)完善(shan)全過程管(guan)控(kong)(kong)(kong)體系。建(jian)立健全PPP項(xiang)目管(guan)理制(zhi)度，從預(yu)算約束、事(shi)前可研(yan)決策、事(shi)中項(xiang)目實施(shi)管(guan)理、事(shi)后(hou)投資(zi)評價(jia)等方(fang)面細化管(guan)控(kong)(kong)(kong)流程，構(gou)建(jian)權責明晰(xi)的管(guan)理機(ji)制(zhi)，加強企業投資(zi)、財務、法務、審計等部門的協同配(pei)合(he)，形成管(guan)控(kong)(kong)(kong)合(he)力。
; 三是(shi)加強集團管(guan)控(kong)。明確集團對PPP業務管(guan)控(kong)的(de)(de)主體責任(ren)和各級子企業的(de)(de)具體管(guan)理責任(ren)，由集團總部（含整體上市的(de)(de)上市公(gong)司總部）負責統(tong)一審(shen)批(pi)PPP業務。
四是依法依規操作(zuo)。加強(qiang)投標管理及合同談判，嚴(yan)格執(zhi)行合規審(shen)查程序，切實防范PPP業務中的違(wei)法違(wei)規風險，妥善(shan)處理并(bing)及時報備重(zhong)大法律糾紛案(an)件。
二、嚴格準入(ru)條件，提(ti)高項(xiang)目質量。
各(ge)中央企業(ye)要將源頭管(guan)控作(zuo)為加強(qiang)PPP業(ye)務管(guan)理的(de)重中之重，細化PPP項目選擇(ze)標準(zhun)，優中選優，規范有序參與市場競爭，有效應對(dui)項目占用(yong)資金規模大(da)、回報同期長(chang)帶來(lai)的(de)潛(qian)在風險。
一是聚焦主業(ye)(ye)。根據項(xiang)目(mu)投資(zi)、建設、運營等環節特征準確界定集團(tuan)主業(ye)(ye)投資(zi)領域，認真篩選符合集團(tuan)發(fa)展(zhan)方向(xiang)、具(ju)備競爭優勢的項(xiang)目(mu)。將PPP項(xiang)目(mu)納(na)入企業(ye)(ye)年(nian)度投資(zi)計劃管理，嚴控(kong)非主業(ye)(ye)領域PPP項(xiang)目(mu)投資(zi)。
二是堅持“事前算贏(ying)”原則。在項目(mu)決(jue)(jue)策前充分(fen)開展(zhan)可行性分(fen)析，參(can)考本企業(ye)平均投(tou)資回(hui)報水平合理(li)設(she)定PPP投(tou)資財(cai)務管控指標，投(tou)資回(hui)報率原則上不(bu)(bu)應低(di)于(yu)本企業(ye)相同(tong)或相近(jin)期(qi)限債務融資成(cheng)本，嚴(yan)禁(jin)開展(zhan)不(bu)(bu)具(ju)備經濟(ji)性的項目(mu)，嚴(yan)厲杜絕(jue)盲目(mu)決(jue)(jue)策，堅決(jue)(jue)遏制(zhi)短期(qi)行為。
; 三是認真評估PPP項(xiang)目中合(he)作各(ge)方的履(lv)約能力。在通過財政承受能力論證的項(xiang)目中，優先選擇發展改革、財政等部(bu)門(men)入庫項(xiang)目，不得參與付(fu)費來(lai)源缺乏(fa)保障的項(xiang)目。
三、嚴格規模(mo)控制，防止推高債務風(feng)險(xian)。
各中央企業要高度(du)關注PPP業務(wu)對(dui)企業財務(wu)結構(gou)平(ping)衡的影響，綜合分(fen)析(xi)本企業長期盈利能力(li)、償債能力(li)、現(xian)金(jin)流量和資(zi)產負債狀況等，量力(li)而行，對(dui)PPP業務(wu)實行總(zong)量管控(kong)，從嚴設(she)定PPP業務(wu)規模(mo)上限，防止過度(du)推高杠桿水平(ping)。
一是納入中央企業(ye)債(zhai)務(wu)風險管控范圍的(de)企業(ye)集團，累計(ji)對PPP項目的(de)凈投(tou)資(zi)（直接或間接投(tou)入的(de)股權和債(zhai)權資(zi)金(jin)、由企業(ye)提(ti)供擔保或增信(xin)的(de)其他資(zi)金(jin)之和，減(jian)去企業(ye)通過(guo)分紅、轉讓等收(shou)回的(de)資(zi)金(jin)）原則上不得超過(guo)上一年度集團合并凈資(zi)產的(de)50%，不得因開展(zhan)PPP業(ye)務(wu)推(tui)高資(zi)產負債(zhai)率。
二(er)是集團要做好(hao)內部(bu)風險隔(ge)離，明確相(xiang)關子企業PPP業務(wu)規(gui)模上限；資(zi)產負債率高于(yu)85%或近(jin)2年連續虧(kui)損(sun)的子企業不得單獨(du)投(tou)資(zi)PPP項目。
;三是集團(tuan)應加(jia)強對非(fei)投資金融類子企業的(de)管控，嚴格執行國家有關監管政策，不(bu)得(de)參(can)與僅為(wei)項(xiang)目提(ti)供(gong)融資、不(bu)參(can)與建設或運(yun)營的(de)項(xiang)目。
四(si)、優化(hua)合作安(an)排，實現風險共擔(dan)。
各中(zhong)央企業在PPP項(xiang)目中(zhong)應充分發揮項(xiang)目各合(he)作(zuo)方(fang)在融(rong)資(zi)(zi)、建設、運(yun)營等方(fang)面的比較優勢，合(he)理確定股權比例(li)、融(rong)資(zi)(zi)比例(li)，努力(li)降低綜合(he)融(rong)資(zi)(zi)成本，切(qie)實做好項(xiang)目運(yun)營合(he)作(zuo)安排，實現合(he)作(zuo)共贏。
一是落實(shi)股(gu)權(quan)投資資金來源。各企(qi)業要嚴格遵守(shou)國家重大(da)(da)項(xiang)目(mu)資本(ben)金制度(du)，合理(li)控(kong)制杠(gang)桿比例，做好(hao)擬開展PPP項(xiang)目(mu)的自有資金安排，根據項(xiang)目(mu)需要積極(ji)引(yin)入(ru)優勢互(hu)補、協同度(du)高的其他(ta)非金融投資方(fang)，吸引(yin)各類股(gu)權(quan)類受托管理(li)資金、保(bao)險資金、基(ji)本(ben)養老保(bao)險基(ji)金等參與(yu)投資，多措并舉加(jia)大(da)(da)項(xiang)目(mu)資本(ben)金投入(ru)，但不得通(tong)過(guo)引(yin)入(ru)“名股(gu)實(shi)債”類股(gu)權(quan)資金或購買劣后級份額等方(fang)式承(cheng)擔本(ben)應由(you)其他(ta)方(fang)承(cheng)擔的風險。
二(er)是優化債權資金(jin)安排(pai)。積(ji)極與各類金(jin)融機(ji)構(gou)建立(li)PPP業務合作關系，爭取長(chang)期低成本資金(jin)支持(chi)，匹配好債務融資與項(xiang)目(mu)生(sheng)命周期。
三是(shi)規范融(rong)資(zi)(zi)增(zeng)信。在PPP項目股(gu)權(quan)(quan)合作(zuo)中，不得為其他方(fang)股(gu)權(quan)(quan)出(chu)資(zi)(zi)提供(gong)擔保(bao)、承諾收益等(deng)；項目債務融(rong)資(zi)(zi)需要增(zeng)信的(de)(de)，原則上應由(you)項目自身權(quan)(quan)益、資(zi)(zi)產或股(gu)權(quan)(quan)投資(zi)(zi)擔保(bao)，確需股(gu)東(dong)擔保(bao)的(de)(de)應由(you)各(ge)方(fang)股(gu)東(dong)按照(zhao)出(chu)資(zi)(zi)比例(li)共同(tong)擔保(bao)。
四是做好(hao)運營安(an)排，探索(suo)多(duo)元化(hua)的(de)(de)項(xiang)目(mu)回(hui)報機(ji)制。結合企(qi)業(ye)發展需要，不斷提高PPP項(xiang)目(mu)專(zhuan)業(ye)化(hua)運營管(guan)理能(neng)力(li)，對于尚不具備專(zhuan)業(ye)化(hua)運營管(guan)理能(neng)力(li)的(de)(de)項(xiang)目(mu)，通過合資(zi)合作、引入專(zhuan)業(ye)化(hua)管(guan)理機(ji)構等措施，確保(bao)項(xiang)目(mu)安(an)全高效運營。
五是積極(ji)(ji)盤活(huo)存量投(tou)資(zi)(zi)，完善退出機制。根據(ju)自身和項(xiang)目需要，持續優(you)化資(zi)(zi)金(jin)安(an)排，積極(ji)(ji)通過(guo)出讓項(xiang)目股(gu)份、增資(zi)(zi)擴股(gu)、上市融資(zi)(zi)、資(zi)(zi)產(chan)證(zheng)券化等多渠(qu)道盤活(huo)資(zi)(zi)產(chan)、收(shou)回資(zi)(zi)金(jin)，實現PPP業務資(zi)(zi)金(jin)平衡(heng)和良性循環(huan)。
五、規范會計核算，準確反映(ying)PPP業(ye)務狀(zhuang)況(kuang)。
各中央企(qi)業(ye)應當根(gen)據《企(qi)業(ye)會計準則》相關規定規范PPP業(ye)務會計核算(suan)。
一是規范界定合(he)(he)(he)并(bing)范圍。根據股權(quan)出資(zi)比(bi)例、合(he)(he)(he)作(zuo)方投(tou)資(zi)性(xing)質、與合(he)(he)(he)作(zuo)方關聯關系（如合(he)(he)(he)營(ying)、擔保、提供劣后級出資(zi)等），對項目融(rong)資(zi)、建設和運營(ying)的(de)參與程度，風險(xian)回報分擔機制，合(he)(he)(he)作(zuo)協(xie)議(yi)或章(zhang)程約定等，按照“實質重(zhong)于形(xing)式(shi)”原則綜合(he)(he)(he)判斷(duan)對PPP項目的(de)控制程度，規范界定合(he)(he)(he)并(bing)范圍；對確屬(shu)無控制權(quan)的(de)PPP項目，應當建立單獨臺賬，動態監控項目的(de)經營(ying)和風險(xian)狀況，嚴防表(biao)外業務風險(xian)。
二(er)是足(zu)額計(ji)提資(zi)產減值(zhi)準備(bei)。定期對PPP項(xiang)目(mu)長期股權(quan)投資(zi)、取(qu)得(de)的收費權(quan)、股東借款等(deng)資(zi)產進行(xing)減值(zhi)測試，重點關注實(shi)際運營情況與項(xiang)目(mu)可研預(yu)期差距較大、合(he)作方付款逾(yu)期等(deng)減值(zhi)跡(ji)象，及(ji)時足(zu)額計(ji)提減值(zhi)準備(bei)，防(fang)范資(zi)產價值(zhi)不實(shi)。
三(san)是規范核(he)算項目收(shou)益(yi)。同(tong)時參與PPP項目投資(zi)、建(jian)設或運營的企(qi)業(ye)，應當合理劃分和規范核(he)算各(ge)階段收(shou)益(yi)。
六(liu)、嚴肅責任追究，防范違規經(jing)營投資(zi)行(xing)為(wei)。
各中央(yang)企業要(yao)切實承擔起對PPP業務管控(kong)的主體責任，加(jia)強對全集團(tuan)PPP業務的審計與監督(du)檢查，不斷(duan)提高PPP業務投(tou)資經營(ying)管理(li)水平。要(yao)對PPP業務經營(ying)投(tou)資責任實施規范化、科學化、全周期(qi)管理(li)，完善決策事項履職記(ji)錄。
對違(wei)反本通知要(yao)求，未履行(xing)或未正(zheng)確履行(xing)投資(zi)管埋職(zhi)責(ze)造成國有(you)資(zi)產(chan)損失以(yi)及其(qi)他嚴重不(bu)良后果的各(ge)級經(jing)營管理(li)人員，要(yao)嚴肅追(zhui)究(jiu)責(ze)任，同時對PPP業務(wu)重大決策實(shi)施(shi)終身責(ze)任追(zhui)究(jiu)制度(du)。
各中央企業要(yao)對(dui)照本(ben)通知要(yao)求(qiu)，全面梳理已簽(qian)約(yue)PPP項(xiang)目(mu)，根據發現的風險和問題(ti)，及時完善制(zhi)度(du)，加強管控，提出(chu)應對(dui)措(cuo)施。
對存在(zai)瑕疵的項(xiang)目(mu)，要積(ji)極與合作方協商完善；對不具(ju)備經濟性或存在(zai)其他(ta)重大問(wen)題的項(xiang)目(mu)，要逐一(yi)制定處置方案(an)，風險化解前，該(gai)停堅(jian)決停止，未開工項(xiang)目(mu)不得開工。
國務院國有資產監(jian)督管理委員會
; 2017年11月17日